Mast Group
AI-агенты для монетизации независимых сайтов
Оценка построена на материалах, которые могли устареть.
Почему 8.1
- Основатели уже построили прибыльный бизнес в этом же рынке — заявлено $1.7M чистой прибыли.
- Технология выросла из собственного бизнеса на сайтах-издателях.
- $7M pre-money выглядит низкой ценой для стадии и опыта команды.
Что ограничивает оценку
- Повторяемые продажи независимым издателям пока не доказаны.
- Полный денежный цикл на внешней группе сайтов не завершен.
- Право обратного выкупа срезает часть дохода инвестора в сильном сценарии.
Повторяемые подключения внешних издателей и завершенный денежный цикл меняют оценку сильнее всего
Почему окно входа короткое
Цена компании $7 млн до раунда выглядит заниженной: полоса pre-revenue AI в 2026 году составляет 25–45 млн долларов post-money, медиана AI seed по Carta — 17,9 млн pre, а Mast просит 7 млн pre при готовом продукте и четырех экзитах основателей.
Ближайшее событие, способное изменить цену: подтвержденная доходность на первой группе сайтов с выкупленным рекламным местом. Срок — 1,5–2,5 месяца. При таком результате главный риск снимается: цена компании поднимается примерно в 2 раза, и раунд собирается уже на других условиях. Шанс, что это произойдет в названный срок, мы оцениваем как умеренный. Понять, что событие наступило, можно по одному признаку: фактическая выручка по книге выкупа за цикл сделки.
Для инвестора это значит вот что. Сейчас чек $300 тыс. — десятая часть раунда $1,5 млн — покупает 3,53% компании. После подтверждения гипотезы тот же чек купит около 1,94%, а место в раунде займут другие. Длинное раздумье здесь обходится дороже самой проверки.
Готовая переговорная формулировка
Могу закрыть свой чек за неделю, пока другие тянут месяцами.
Предмет переговоров
условия права обратного выкупа — уменьшить долю для выкупа до 30% и множитель до 1,5x за первые 24 месяцев
сокращает риск, что компания заберет часть вашей прибыли в сильном сценарии, и оставляет вам больший upside
Запасной предмет
условия ускоренных дивидендов — удвоенная доля действует до полного возврата 300 тысяч плюс 15% годовых
Guarantees faster return of your initial investment before any exit, reducing downside risk
Быстрое закрытие первой части
Я вношу 300 тысяч из своего ASA чека в ближайшие 7 дней, получая 3,529% доли в компании.
Первая часть: 100 000 долларов в течение семи дней после согласования и подписания документов при условии «сократить объем обратного выкупа с 70% до 30% доли». Остаток: оставшиеся 200 тыс. обсуждаются после первого цикла выкупа.
Как это произнести
Могу закрыть свою часть за неделю. Но тогда прошу уменьшить долю для выкупа до 30% с множителем 1,5x. Если не получится, удвоенная дивидендная доля должна действовать до возврата 345 тысяч.
Когда сделка теряет смысл: Если право выкупа останется 70% с множителем 2,2x, теряется смысл инвестировать в этот рост, так как основная часть прибыли удет компании.
Проект основателя платформы. Оценка считалась по общей методике.
Показать расчеты и допущения
Пять сценариев инвестиции
| Сценарий | Вероятность | Компания при выходе | Выплаты инвестору | Множитель | Годовых |
|---|---|---|---|---|---|
| Провал | 35% | $0 | $0 | 0× | потеря 100% |
| Ограниченный успех | 30% | $30 млн | $589 тыс. | 2,0× | 33% |
| Сильный бизнес | 20% | $80 млн | $801 тыс. | 2,7× | 44% |
| Очень сильный исход | 12% | $300 млн | $1,7 млн | 5,8× | 72% |
| Исключительный исход — $1B+ | 3% | $1 млрд | $4,7 млн | 15,7× | 115% |
Выплаты включают возврат вложенного капитала. Годовая доходность валовая, до налогов и комиссий. Основная таблица показывает текущие условия сделки, включая право обратного выкупа.
Ожидаемый множитель по этим весам: 2,3× при текущих условиях и 4,3× без ограничивающего условия. Если вес исключительного исхода перенести в провал, множитель падает до 2,9×. Это среднее по модели, а не обещание выплаты.
Путь к миллиарду: 20 тыс. подключенных сайтов дают около 115 млн рекламного оборота и 24 млн собственной выручки; миллиард требует мультипликатора около 40 к выручке либо второго направления — лицензирования контента для AI
Цена ожидания в цифрах
| Вход | Оценка до раунда | Доля за чек | Потеря доли |
|---|---|---|---|
| Сейчас | $7 млн | 3,53% | — |
| После подтверждения: цена ×2 | $14 млн | 1,94% | 45,2% |
| После подтверждения: цена ×4 | $28 млн | 1,02% | 71,2% |
Что способно поднять цену: подтвержденная доходность на первой группе сайтов, у которых выкуплено рекламное место
При слабом результате: цена остается прежней, выход к фондам по оценке от 15 млн откладывается
Диапазон переоценки — сценарная гипотеза, а не установленная будущая цена. Расчет доли ведется при чеке $300 тыс. и полном раунде $1,5 млн.
Влияние права обратного выкупа
| Компания при выходе | Выкуп 70% | Выкуп 30% | Без выкупа |
|---|---|---|---|
| $30 млн | $589 тыс. / 2,0× | $494 тыс. / 1,6× | $424 тыс. / 1,4× |
| $80 млн | $801 тыс. / 2,7× | $989 тыс. / 3,3× | $1,1 млн / 3,8× |
| $300 млн | $1,7 млн / 5,8× | $3,2 млн / 10,5× | $4,2 млн / 14,1× |
| $1 млрд | $4,7 млн / 15,7× | $10,1 млн / 33,6× | $14,1 млн / 47,1× |
Право обратного выкупа принадлежит стороне: компания. Компания может им не воспользоваться, гарантированного возврата инвестору оно не создает. Статус условия: данные.
Допущения расчета
| Параметр | Значение | Статус |
|---|---|---|
| Чек инвестора | $300 тыс. | данные |
| Оценка до раунда | $7 млн | данные |
| Полный размер раунда | $1,5 млн | данные |
| Оценка после раунда | $8,5 млн | расчет |
| Сохранение доли после будущих раундов | 40% | данные |
| Горизонт выхода | 4 лет | допущение |
| Налоги, комиссии, валюта | валовые значения | допущение |
| Объем обратного выкупа | 70% пакета | данные |
| Оценка для выкупа | $14 млн | данные |
Качество компании 8.3 · Качество сделки 7.4 · методика v1.0
Документ носит информационно-аналитический характер. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением приобрести долю или гарантией доходности. Сведения команды и условия сделки требуют проверки инвестором.
Оценка построена на материалах проекта и публичных источниках. PitchDeckRank дает аналитическую оценку и не подтверждает заявления проекта.